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第一观察 | 共同引领新时代中俄关系不断取得新成果
  应国家主席习近平邀请,俄罗斯总统普京将于5月19日至20日来华进行国事访问。   2013年以来,习近平主席同普京总统交往频密,会面超过40次。习近平主席11次出访俄罗斯。普京总统也13次来华,进行国事访问或出席活动。   2025年12月31日,习近平主席在同普京总统互致新年贺电时指出,“我愿同普京总统继续保持密切交往,共同引领新时代中俄关系不断取得新成果”。   今年2月4日,中国农历立春之际,两国元首又举行视频会晤,共商中俄关系发展大计。   当前,中俄关系处于历史最好时期。回望中俄关系发展历程,元首引领始终是中俄关系高水平发展的最大优势和根本保障。   从面对面会晤到视频通话,从在重大国际场合相聚到关键节点的直接沟通,习近平主席同普京总统以战略眼光擘画双边关系发展蓝图,引领中俄关系风雨兼程、砥砺前行,取得一系列开创性成果。   2013年3月,习近平主席作为中国国家元首出访的首个国家就是俄罗斯,充分体现了对发展中俄两个相邻大国关系的高度重视。   2019年,习近平主席访俄期间,同普京总统共同将双边关系定位提升至新时代全面战略协作伙伴关系这一历史最高水平。   在2021年纪念《中俄睦邻友好合作条约》签署20周年、2023年习近平主席访俄、2024年建交75周年、2025年世界反法西斯战争胜利80周年等重要节点,两国多次发表联合声明,不断深化新时代全面战略协作伙伴关系内涵。   元首引领下,中俄关系日益从容自信、稳定坚韧,树立起新型大国关系和相邻国家关系的典范——   双方政治互信不断深化,交往与合作机制愈发完备,已建立177对友好省州市和数十对经贸结对省州,成功举办科技创新年、体育交流年、文化年等国家级主题年活动,各领域务实合作稳步推进……   今年是中俄战略协作伙伴关系建立30周年、《中俄睦邻友好合作条约》签署25周年和“中俄教育年”启动之年,中俄关系发展迎来新的历史机遇。   如何把握?习近平主席作出清晰指引:“保持战略定力,彼此信任、相互支持、共同发展”“充分发挥毗邻和互补优势,深化全方位合作”“加强多边协作,坚定维护和践行多边主义”……   当今世界变乱交织,中俄同为重要大国和联合国安理会常任理事国,共同肩负着守护和平稳定、捍卫公平正义、完善全球治理的时代重任。环顾全球,中俄关系的稳定性和确定性尤为宝贵。   “双方要全力落实我和普京总统达成的重要共识,加强战略沟通,密切外交协调,推动中俄全面战略协作伙伴关系站得更高、走得更稳、行得更远。”   人们期待,中俄元首即将举行的会晤取得丰硕成果,引领两国在发展振兴道路上继续坚定携手同行,为两国人民带来更多福祉,为世界和平和安全注入更多稳定性,为全球发展繁荣提供更强推动力。   策划:张晓松   主编:杨依军   主笔:马卓言   视觉:包昱涵   新华社国内部制作   新华社第一工作室出品
深观察|全球能源危机升级 企业损失已超250亿美元
  陷入僵局的中东冲突引发的能源危机正在升级成一场大规模的经济危机。随着霍尔木兹海峡航运受阻、原油库存以创纪录速度下降,受此影响的全球企业损失将超过250亿美元。多国媒体分析认为,这场危机的破坏规模正逼近全球金融危机水平。   油价飙升,全球库存跌至“警戒线”   中东冲突爆发以来,全球能源系统一直处于“透支”状态。据英国《金融时报》报道,国际能源署估计,今年3月至6月期间,全球日均石油消费量将比产量高出约600万桶,还有部分分析师认为这一缺口可能接近800万至900万桶。 英国《金融时报》报道截图   报道称,为了填补缺口,贸易商已大量消耗陆上和海上石油库存,各国政府也承诺释放战略储备。但国际能源署数据显示,自美以伊冲突爆发以来,全球储备已减少近3.8亿桶,这还不包括被困在海湾地区无法运出的那部分。   更令人担忧的是库存的“有效下限”。摩根大通估计,经济合作与发展组织的库存可能在6月初接近“运营警戒水平”。   供应链紧张 企业受重创   能源价格的飙升正在通过全球物流网络层层传导。据路透社分析,自美以伊冲突开始以来,全球企业已至少承受250亿美元的损失,而且这一数字还在攀升。为应对危机,至少279家公司已采取提价、减产、暂停回购或裁员等防御性措施。 路透社报道截图   报道认为,航空业首当其冲,相关损失接近150亿美元,航空燃油价格几乎翻倍。日本丰田公司称其将遭受43亿美元冲击,宝洁则预计税后利润将减少10亿美元。快餐巨头麦当劳表示,持续的供应链中断将推高长期成本,首席执行官直言:“油价上涨是目前我们面临的核心问题。”   破坏规模堪比金融危机   多名经济学家警告,这场危机的严重程度已可与历史上的重大经济动荡相提并论。据路透社报道,惠而浦首席执行官马克·比策在将全年业绩预期腰斩并暂停分红后坦言:“我们目前观察到的行业下滑水平,与全球金融危机期间类似,甚至高于其他衰退时期。” 路透社报道截图   面临更严峻局面的是宏观经济的连锁反应。据《金融时报》报道,资产管理公司阿伯丁的首席经济学家表示,其团队正在研究布伦特原油飙升至每桶180美元的假设情景,这将导致多国通胀飙升、经济衰退。欧盟交通运输专员阿波斯托洛斯·齐齐科斯塔斯警告说:“如果中东地区的冲突在未来几周内没有结束,霍尔木兹海峡也无法重新开放的话,恐怕全球经济衰退将会摆上桌面。” 英国《金融时报》报道截图   实际上,危机或许已在拖累经济增长。欧洲《现代外交》网站的分析认为,如果能源紧张持续,严重依赖进口石油和液化天然气的亚洲地区的工业产出和消费将受到严重挤压,进而可能在2026至2027年间拉低全球经济增长1至2个百分点。 欧洲《现代外交》网站报道截图   全球被迫采取紧急措施应对危机   面对日益严峻的形势,近80个国家已出台紧急措施保护本国经济。据英国《金融时报》报道,澳大利亚承诺投入100亿美元增加燃料和化肥储备;法国表示将“改变支持的规模和范围”以缓冲危机冲击;印度则呼吁公众不要购买黄金或出国度假,以稳定外汇储备。根据国际能源署的数据,被迫采取紧急措施的国家数量已从3月底的55个增至76个。 英国《金融时报》报道截图   分析认为,这场能源危机正在从单纯的对商品价格的冲击,演变为结构性的地缘政治变局。欧洲《现代外交》网站刊文称,亚洲由于依赖进口石油和液化天然气,已成为“震中区域”。相比石油,亚洲地区面临的液化天然气的缺口更为严重,这一情况正导致该地区天然气供需结构性收紧。在这样的背景下,一些国家被迫重启煤炭使用作为短期替代,而与此同时,可再生能源的部署也在加速进行中。   来源 | 总台环球资讯
心相近|中俄多彩主题年,拉紧人文交流纽带
  新华社记者张代蕾 孙萍 赵嫣   在中俄两国元首共同关心下,“中俄文化年”于2025年圆满收官,“中俄教育年”在2026年接棒开启,两国人民续写人文交流的精彩故事。   “互办主题年已经成为中俄人文交流的优良传统,也是两国关系发展史上的特色和亮点,受到两国人民普遍欢迎。”习近平主席曾这样评价。   多年来,习近平主席同俄罗斯总统普京共同商定举办一系列丰富多彩的主题年活动,多次共同出席、致信祝贺主题年活动,彰显中俄关系的高水平和特殊性,为两国人民相知相亲注入鲜活动力,为中俄友好的世代传承夯实民意基础。   教育合作着眼共同未来   2025年12月31日,习近平主席同普京总统互致新年贺电,宣布两国将于2026-2027年举办“中俄教育年”。   俄罗斯科学与高等教育部副部长康斯坦丁·莫吉列夫斯基说,“俄中教育年”是双方全面提升教育合作水平的重要契机。他特别提到,正是在两国元首亲自关心支持下,中俄合办的深圳北理莫斯科大学10年前正式成立。   2020年9月28日,在深圳北理莫斯科大学,学生在上俄语课时回答老师提问。新华社记者 毛思倩 摄   2017年9月13日,中俄元首分别向深圳北理莫斯科大学开学典礼致贺辞。习近平主席在贺辞中寄语学校“努力建设高水平大学、培养高素质人才,为深化中俄教育合作、增进两国人民友谊作出贡献”。   “我至今记得在礼堂聆听两国领导人贺辞的那一天。”俄方教师、生物系主任安德烈·基塔绍夫告诉记者,“两国领导人真挚的话语,饱含对两国教育合作的充分信心与美好期待。”   十年深耕,硕果累累,学校培育出一批批熟悉两国语言文化、兼具全球视野的复合型人才,为中俄多领域合作及共建“一带一路”提供人才支持。   俄罗斯青年安东从中学时代就自学中文、喜爱中国文化,后来如愿考入深圳北理莫斯科大学。“我在这里学习着关于中国的一切,了解真实、丰富的中国。”正读大二的安东说。   2026年4月30日,在中国宇树科技位于北京的全国首家直营店,一名来自俄罗斯的游客在与一台G1人形机器人互动。新华社记者 鞠焕宗 摄   近年来,中俄教育交流的广度与深度持续拓展。当前,在俄中国留学生超6万人,在华俄罗斯留学生超2万人;中俄同类大学联盟已发展成为全球最大的双边高校合作网络;2025年,中俄高校共建的鲁班工坊在莫斯科揭牌运行,是全球首家在专业建设中引入5G技术的鲁班工坊。   俄罗斯人民友谊大学校长奥列格·亚斯特列博夫说:“在两国元首的关心和指引下,‘俄中教育年’将为双边关系发展注入新活力。”   交流中传承友谊信念   “青年是国家的未来,是中俄关系和中俄两国人民友谊的未来。”2014年3月,习近平主席向“中俄青年友好交流年”开幕式致贺信,希望两国青年“把自己的梦想融入推动中俄两国共同发展、共同繁荣的事业中来”。   2014年至2015年举办的“中俄青年友好交流年”,是两国元首共同决定的重大举措,也是中国首次与其他国家举办以青年为主题的国家交流年。   多年来,习近平主席和普京总统多次共同与两国年青一代亲切交流。2018年,两国元首共同访问了俄罗斯“海洋”全俄儿童中心。   2019年1月16日,在俄罗斯符拉迪沃斯托克的“海洋”全俄儿童中心,俄罗斯青年观看中国政府赠送的礼物。新华社记者 吴刚 摄   “海洋”全俄儿童中心副主任纳塔利娅·谢米纽达告诉新华社记者,在接待习近平主席来访的过程中,师生们深切感受到两国元首对俄中青少年加强交流、传承世代友好寄予厚望。   近两年,该中心接待了100多名中国的中小学生。通过音乐会、帆船训练、游戏节等丰富项目,青少年们加深了对俄罗斯的了解,与俄罗斯同龄人结成朋友。    今年4月,中俄青少年文化艺术节在天津外国语大学举行。中国学生用俄语讲述牛郎织女的传说,俄罗斯学生用中文分享盲人摸象的故事,双方还同台表演民族舞蹈,演唱特色歌曲。   参加活动的19岁俄罗斯姑娘安吉拉说:“最难忘的是我们互相学对方的语言唱歌,感觉特别美妙。”   安吉拉是俄罗斯“小鹰”全俄儿童中心的一名学员。该中心与天津外国语大学合作,迄今已开设两国语言文化交流相关课程34门,为俄罗斯青少年打开了认知中国之窗。   该中心应用与艺术创作工作室主任尤利娅·什帕科夫斯卡娅说,青少年在交流中收获的不仅是知识,更是传承两国友谊的信念。“不少俄罗斯孩子告诉我,今后想到中国学中文、读大学,成为两国友好的桥梁。”   “投资教育就是投资未来。”谢米纽达对于今年启动的“俄中教育年”充满期待,“要帮助年青一代了解和欣赏彼此文化、建立互信,今后为俄中友谊作出新的贡献。”    民心相通筑牢友好根基   如今,中俄已成功举办旅游年、青年友好交流年、媒体交流年、地方合作交流年、科技创新年、体育交流年、文化年等涵盖不同领域的国家级主题年。多彩主题年,书写了中俄民心相通的生动实践。   2013年3月,担任国家主席后首次访问俄罗斯,习近平主席的一项重要日程就是同普京总统共同出席俄罗斯中国旅游年开幕式。习近平主席在讲话中说,旅游是传播文明、交流文化、增进友谊的桥梁,“欢迎俄罗斯朋友们到中国旅游,观赏自然风光,体验中华文明,增进人民友谊”。   十多年来,旅游业见证了两国人民“双向奔赴”的日益蓬勃。2025年,中俄互免签证政策实施,为两国人民提供更多便利,赴华俄罗斯公民人数和赴俄中国游客人数均显著增长。   今年2月4日,农历立春当天,习近平主席同普京总统举行视频会晤时特别提到,“中俄文化年”圆满收官,两国人文交流合作迈上新台阶,人员往来更加密切。   2月下旬,中国欢度新春佳节期间,“莫斯科送冬节”在北京举办,将俄罗斯送冬迎春的习俗带给中国民众。参加活动的俄罗斯演员亚历山德拉说:“我学习中国文化很长时间了,这次特别幸运能同中国朋友分享我们的节日文化。”   2026年2月19日,游客在北京朝阳公园与参与“莫斯科送冬节”活动的俄罗斯演员互动。新华社记者 杨淑君 摄   从俄罗斯传统节日在中国“圈粉”,到中国春节庆祝活动在俄罗斯“走红”;从合拍电影《红丝绸》在俄创下票房佳绩,到新版歌剧《叶甫盖尼·奥涅金》在中国收获满堂彩,丰富多元的文化活动为两国人民架起一座座交流互鉴的桥梁。   俄罗斯驻华大使莫尔古洛夫说,俄方愿充分利用各种主题年的机遇促进俄中民间交往,助力两国人民增进了解和友谊。   中俄友好、和平与发展委员会俄方主席鲍里斯·季托夫说:“人文交流越丰富,人民之间的友谊越深厚。”   俄罗斯远东联邦大学东方学院中国问题专家安德烈·杰里亚宾说,主题年活动已成为中俄民间外交重要形式,“为俄中新时代全面战略协作伙伴关系可持续发展构筑坚实民意根基”。
马斯克回应OpenAI案败诉:为掠夺慈善机构开创先例 将上诉
马斯克起诉OpenAI失败 凤凰网科技讯 北京时间5月19日,据路透社报道,美国陪审团周一裁定,埃隆·马斯克(Elon Musk)在起诉OpenAI的案件中败诉。陪审团认为,OpenAI无需因其被指控偏离了最初“造福人类”的使命而对马斯克负责。 加州奥克兰联邦法院的陪审团一致裁定,马斯克提起诉讼的时间过晚。陪审团的审议只用了不到两个小时。 “我认为,有大量证据可以支持陪审团的裁定结果。”美国地区法官伊冯·冈萨雷斯·罗杰斯(Yvonne Gonzalez Rogers)在接受了九人陪审团达成的一致结论时表示。 这一结果让OpenAI如释重负,尤其是其正着眼于未来可能进行的首次公开招股(IPO)之际,因为马斯克此前寻求的是颠覆性的改变,包括要求法院下令撤销OpenAI去年向营利性实体的转型。 马斯克的回应 马斯克对此表示,他将上诉。“关于OpenAI这个案子,法官和陪审团实际上从未就案件的是非曲直作出裁决,仅仅是在一个日程安排的技术性问题上作出了裁定。对于任何详细了解此案的人来说,毫无疑问,奥特曼和布罗克曼确实通过窃取一个慈善机构来中饱私囊。唯一的问题是,他们是什么时候这么做的!”马斯克在X上表示。 “我将向第九巡回上诉法院提出上诉,因为开创一个掠夺慈善机构的法律先例,对美国慈善捐赠的破坏性极大。OpenAI的创立宗旨是为了造福全人类。”马斯克称。 虽然马斯克和他的律师们誓言要上诉,但并未具体说明他们将提出哪些论点。 美国地区法官罗杰斯在裁决后于法庭上表示,马斯克的上诉之路可能会相当艰难,因为诉讼时效是否在他提起诉讼前就已届满,是一个事实问题。(作者/箫雨) 更多一手新闻,欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道,请微信搜索“凤凰网科技”。
亲口承认!王力宏用代言费购买比亚迪股票,坦言弥补早年遗憾
5 月 18 日消息,小雷刚刚刷到腾势 N9 闪充版发布会的现场视频,直接被王力宏的发言惊到了。 他当着全场媒体和观众的面,大方承认自己把腾势的代言费,全用来买比亚迪股票了。 事情就发生在今晚腾势 N9 闪充版的发布会上,王力宏作为腾势品牌全球代言人现身,状态拉满,看得出来这波复出是真的想好好做。 本来发布会的重点是新车,结果现场有记者直接抛了个灵魂拷问:“听说你拿这次的代言费,买了比亚迪的股票?” 换做一般明星,估计会打太极、含糊其辞,毕竟涉及金钱和投资,多一事不如少一事,万一亏了还得被网友吐槽。 但王力宏是真不藏着掖着,当场就笑着承认:“这是真的。” 图源:微博 紧接着他又补了一段,语气里满是遗憾又带着笃定:“10 年前,我做了一档节目,是比亚迪冠名赞助的。如果当年我就投资了比亚迪,现在(翻了)多少倍了。所以这次会把握好机会,10年后,我应该也会很满意现在购买比亚迪股票的决定。” 小雷看到这里,第一反应就是:这哥是真的敢。 要知道,明星代言品牌,大多都是拿了代言费就走人,顶多配合拍广告、跑活动,谁会真的把辛苦赚来的代言费,投给代言品牌的母公司? 而且据网友们的讨论说,他这次的代言费超 1000 万,居然全投进去了,这可不是小数目。 后来小雷哔哔(ID:xiaoleibbb)查了一下才知道,王力宏说的 10 年前的节目,是 2016 年的《盖世音雄》,那时候比亚迪就是这档节目的独家冠名商,也就是说,他和比亚迪的缘分,早在 10 年前就结下了。 图源:微博 现在回头看,2016 年要是真买了比亚迪股票,放到现在确实能翻不少倍,也难怪他会觉得遗憾。 可能有人会说,王力宏这是在作秀,为了热度故意这么说。 但小雷哔哔(ID:xiaoleibbb)觉得,作秀没必要拿 1000 多万真金白银来作。 而且他这波操作,其实是现在很火的投资型代言,就是把代言费转化为品牌股票,和品牌深度绑定。 而且小雷哔哔(ID:xiaoleibbb)发现,王力宏是真的看好比亚迪,不是单纯为了站台圈钱。 这波操作也打破了大家对明星代言的固有印象。 以前我们总觉得,明星代言就是拿钱办事,产品好不好,他们自己可能都不用。 但王力宏这波,相当于用真金白银给比亚迪背书,比任何广告都有说服力。 图源:微博 没有谁会拿自己的钱开玩笑,如果不是真的认可,他怎么可能把千万代言费全砸进去? 小雷哔哔(ID:xiaoleibbb)觉得,王力宏这波复出选得很聪明。 他这几年经历了不少风波,慢慢淡出大众视线,现在选择代言腾势、投资比亚迪,其实是找对了方向。 腾势是比亚迪的高端品牌,定位科技新豪华,和王力宏的国际精英人设特别契合,而且比亚迪国民度高,绑定这样的品牌,既能提升自己的口碑,也能实现双赢。 最后小雷哔哔(ID:xiaoleibbb)想说,不管王力宏这次投资能不能赚大钱,单就这份勇气和真诚,就比很多只会说场面话的明星强多了。 而且对比亚迪来说,能让代言人愿意把代言费投进来,本身也说明品牌的实力和底气。 至于10年后,比亚迪的股票能翻多少倍,王力宏会不会真的满意现在的决定,咱们就拭目以待。
资讯很有料|伊美间接沟通仍在 美以考虑恢复对伊朗打击无异于饮鸩止渴
  美国与伊朗4月8日宣布临时停火并开启谈判,但到目前为止,谈判并未达成任何协议。当地时间5月18日,伊朗外交部发言人表示,伊朗仍在持续通过巴基斯坦方面同美方进行沟通。   巴基斯坦消息人士也称,巴方已将伊朗为结束战争而提出的修订方案转交给美国,美国方面已收到相关方案。   据伊朗法尔斯通讯社17日报道,美国在回应伊朗方案时提出了五项条件,包括不向伊朗支付战争赔偿、要求将400公斤浓缩铀交给美国、仅允许伊朗保留一处核设施继续运行、拒绝解冻伊朗资产、所有战线停战都须以开展谈判为前提。   报道称,伊朗也提出五项“建立互信”的前提条件,包括全面停止冲突(尤其是在黎巴嫩方向)、解除对伊朗制裁、解冻伊朗资产、赔偿战争损失,以及承认伊朗在霍尔木兹海峡相关事务中的主权。 伊朗法尔斯通讯社17日相关报道截图   上述信息说明,伊朗与美国之间通过巴基斯坦的间接沟通仍在进行,双方就结束战争的各种方案不断交换看法。这是谈判进程维持的积极信号。但是,另一个消极信号正引发关注。   美以商讨重启对伊朗打击   美国总统特朗普当地时间17日在接受美国媒体采访时,再次向伊朗发出警告称,“时钟正滴答作响”,如果伊朗不拿出一份更好的协议方案,“他们将遭受比之前猛烈得多的打击”。   同时,以色列总理办公室证实,以总理内塔尼亚胡与美国总统特朗普17日通了电话,讨论重启对伊朗军事行动的可能性。据一名以色列高级官员消息,若美国恢复对伊军事行动,预计两国将联合发起空袭,维持数天或者数周。   此外,以色列第13频道18日报道,过去24小时内,数十架从德国运送弹药的美国货机降落在特拉维夫,“这是准备恢复对伊朗打击的一部分”。 《以色列时报》16日相关报道截图   《以色列时报》日前报道称,以色列和美国目前正在进行紧张的准备,可能最快在本周重新对伊朗发起袭击。有美国官员称,在伊朗重启战火的选项,包括对军事和基础设施发动更猛烈轰炸;占领伊朗在波斯湾的主要石油出口中心哈尔克岛;或派突击队到伊朗境内夺取埋在废墟下的核材料。   美国有线电视新闻网(CNN)当地时间17日报道,美国总统16日与国家安全团队会面讨论伊朗局势,并且本周还将再次会面。美方对于伊朗的谈判方式似乎越来越不满。   CNN报道分析,尽管美国政府倾向于通过外交手段解决冲突,但最近几天,美方也在更认真地考虑恢复在伊朗的作战行动,以迫使伊朗妥协。   伊朗:已做好充分准备应对美以袭击   针对美以可能重启袭击,当地时间17日,伊朗武装部队高级发言人谢卡尔希表示,伊朗武装部队已做好充分准备,应对美国和以色列政权对伊朗的任何新的潜在攻击。   他表示,如果美国再次对伊朗实施军事威胁或行动,美方在地区内的军事资产及部队将面临“全新的、进攻性的、出其不意且风暴般的回应”。 伊朗法尔斯通讯社17日相关报道截图   应对战火重燃的同时,当地时间18日,伊朗外交部发言人表示,伊朗仍在持续通过巴基斯坦方面同美方进行沟通。   而伊朗塔斯尼姆通讯社18日援引消息人士的话报道称,伊朗提交的新文本核心内容聚焦于“结束战争”相关议题,以及美方应采取的各项建立信任的措施。   以色列:乐见继续袭击或者没有协议   美国有线电视新闻网日前的一篇报道详细分析了以色列当前的立场,报道援引一位以方高级官员的话称,以色列仍对谈判破裂保持高度警惕。“如果没有达成协议,我们会很高兴;如果对霍尔木兹海峡的围困继续下去,我们会很高兴;如果伊朗再发动几次袭击,我们也会很高兴。”   报道还提到,以色列确实担心美国会达成一个“糟糕的协议”。以色列正试图尽其所能地影响美方决策。如果协议部分保留了伊朗核计划,同时没有涉及弹道导弹和地区代理人等问题,以色列将认为这场战争是不完整的。 美国有线电视新闻网13日相关报道截图   建立互信很困难 破坏谈判很容易   上述美以伊三方的信息,展现了当前谈判局势的复杂与停火前景的脆弱。   美方又开始考虑通过军事打击来迫使伊朗妥协;而以色列在其中乐见冲突重启,用武力削弱伊朗实力;伊朗则强调将坚决回应任何袭击,并仍然保持沟通渠道,希望建立互信。   美以伊重燃战火的可能性在提升,即便军事行动被一再证明无法达成目的,但这依然被当作谈判无法推进时的“简单破局方式”。可越是这样的选择,越是饮鸩止渴。   由于美伊之间立场仍然严重分歧,再加上两年来伊朗遭美以多次袭击的现实,建立互信是最困难的,但这反而是最有望真正解决危机的道路。   来源:环球资讯广播
为什么企业“会做营销”,成了反义词?
“都是营销出来的。”用户如果经常刷短视频的话,必然会在某些视频下面看到这类高热评论,即,有用户在评论中提到该视频是“营销出来的”,这种评论引发更多的人产生共鸣后,就有越来越多的人对该评论点赞,继而让这条评论成为站在前排的高热评论内容。 若将时间拉回到十几年前,外界对一家互联网公司或者传统企业的评价是“会做营销”,那么,必然是说这家公司营销做得好,是绝对的褒义词,对该企业的赞扬,甚至如果该企业确实会在网上做营销,那就会有一大波企业向这家企业学习营销的策略和方法,还会有人因为与这家公司的营销相关而成为“网络营销专家”,其他企业向“网络营销专家”学习的费用不菲,少则三五万,多则一二十万。 现在企业“会做营销”的评价,不仅仅是贬义词,更是一种反义词,用户在贬义的同时,还有着反讽的意味,为什么会出现这种情况?企业“会做营销”由曾经的宠儿、曾经众多企业竞相学习的对象,变成现在最普通的用户也很厌恶或者反讽的反义词,到底是哪些因素导致的这些情况? 1.信息不对称的“消失” 我曾在《网上的“信息不对称”永远存在》一文中提到过一个观点:网上的“信息不对称”永远存在,只要个体有差异性,信息差就会一直都在,而不是完全对称。这是面对的“信息不对称”的极端情况,而在如今大多数情况下,“信息不对称”消失了。 过去企业在网上做营销时候,面对的情况是从0到1的过程,其更多是解决品牌在网上的信息从0到1,让消费者和客户知道有这家公司,有这个品牌。在过去互联网上的信息比较缺失的情况下,用户对于信息的判断力不够,这就导致企业往往打一些“信息不对称”的牌,利用用户的“不知情”,故意搞一些“信息不对称”的营销案例,在移动互联网之前,这一手段是有效的,一方面,网上的信息比较缺失,另一方面,网民的规模也没有那么大,外界的判断力就比较受影响。 而随着移动互联网用户的暴增,国内网民基数进一步扩大,大多数品牌并不存在从0到1的问题,提到XXX品牌,用户可能没用过这个品牌的产品,但是一定听过这个品牌的相关信息。 在网民规模扩大的过程中,越来越多原本不上网的群体开始进入,特别是行业从业者的加入,他们既是普通网民,也间接参与了互联网内容的产生,也有越来越多的行业资深从业者成为行业科普作者。 汽车、食品、家电等各种各样的行业中,都有专业人士在网上进行科普和拆解,而企业在营销宣传中提到的304不锈钢、316不锈钢、健康、无糖、手工制作等等概念,都会有许许多多的人拆解和解读。包括企业故意利用专利来做营销,XXX关键词,竟然只是它的专利名称,最终却误导了用户。 过去这些典型的“信息不对称”,随着专业人士的加入而逐渐消失,只要用户有心去了解,就能看到更多企业在营销宣传上玩的“花招”。 2.营销脱离实际 追逐流量的人,最终会被流量所反噬,这是网上流传得非常广的一句话。对于企业来说,其在营销上也会出现类似的情况,即企业为了达到更好的营销效果,而坠入营销的陷阱之中。 为了营销而营销,这就是误入歧途。比如,明明是一组很普通的材料,故意将其宣传成一个非常了不得的东西,在企业PPT的一排排大字之下,看着非常好,但大字之下,竟然有一排排几乎看不清的“小字”。 过去的营销是为了让用户知道品牌、知道产品,现在的企业营销不仅包含品宣功能,还包含隐性竞争,在跟一众同类品牌竞争的过程中,企业为了能脱颖而出,能显得自己比较突出,往往就会采用一些比较夸张的营销方式和口号,这就导致其营销的东西和产品脱离了实际。 无论是产品功能,还是产品材料方面,都大大超出其宣传的点。企业将营销当成了重点,而忽略了产品本身的特点,它到底有没有企业宣传得那么好?那么强?当企业在营销上用力过大之后,用户在产品端用起来却不是这么回事儿,自然就对企业的营销祛魅。 汽车、食品、家电、手机等消费品还涉及到的一个问题是,就因为它的产品销量大,反而会出现一种情况——好事传天下,坏事也传天下,企业在更大范围内要保证的第一点就是产品品控,就像手机,一个季度出货量几千万台,如果本身品控不行,导致产品出问题,那么用户在产品端的“用户体验不好”也会扎堆,继而出现更多的负面营销。 在某个时间段内,短则半年,长则一两年,企业通过移花接木、把平凡的东西神奇化、用专利名套产品名等一系列营销方式都是非常有效的,但随着时间的推移,随着行业竞争的加剧,随着越来越多的人进行更细的、颗粒化的拆解和解读,再加上其产品表现,营销所带来的神奇效果都会烟消云散。 一个品牌、一家企业,要想长期靠营销技巧来“忽悠”近11.25亿网民,难度会非常非常高,最核心的还是一点:企业本身的产品和品控,有些企业老板会宣称,自家公司的营销不行,真的是这样吗?如果一个产品本身足够好、足够有优势的情况下,自然不会缺消费者,怕就怕这是企业老板自身的“骄傲自满”。 如果说过去流行的是“夸张”营销,当下其实更流行“朴实”营销。 3.“会做营销”与营销费用高挂钩 用户对“都是营销出来的”的揶揄之处还在于,用户认为企业在营销的过程中,花费了较高的营销费用,这并非空穴来风。一方面,企业在营销过程中邀请的明星代言;另一方面,企业铺天盖地的线上线下广告,这些营销广告固然增强了品牌和产品的曝光度,但对于用户来说,他的潜意识里就会认为,企业花费了较高的营销费用。 由于上市公司有财报要求,通过财报中的营销支出,用户也能看出一些企业在营销过程中的成本支出,在这种“硬数据”支持下,用户心理上也会认为,企业“会做营销”是指会“花钱”,而这种标签所引导的连锁反应就是,用户认为这些产品要么不值,要么不好。 一款产品如果它确实在营销上的成本较高,那么,其产品售价必然不低,而作为消费者,用户在买产品的同时,也间接支付了营销费用,这样一想,用户自然心里不爽,看到售价后,用户只能“避坑”。 企业“会做营销”的双重隐喻:一是暗含夸张宣传;二是产品在营销上花了较多的钱。现在企业如果被贴上“会做营销”的标签,那肯定不是什么好词儿。 反之,如果企业太“老实”、不会营销,是不是好事情呢?也不是。现在每个行业的竞争都很激烈,营销的本质就是在抢客户资源,如果你不做营销,那用户也不会因为你“老实”或不会营销就跑到你这儿来。 过去外界常常提到产业升级,其实在营销方面,同样存在这个问题,即营销的升级,这种升级当然不是靠移花接木、鱼目混珠、夸张搞信息不对称,而是实打实的,结合产品的实质来做营销。 过去企业的营销并不直面用户,而现在的企业营销,在互联网这个“放大器”之下,企业将直面11.25亿网民,它的难度更大,它的营销方式和手段也需要升级,这就需要企业对群体认同和普遍的消费心理做研究。 最近有些曾被贴上“会做营销”标签的企业出现营销“翻车”的情况,其本质原因就是,在企业面对用户群体扩大的时候,不够审慎;在宣传产品的时候,过于脱离实际,继而导致诸多用户恼羞成怒。 用户已经成长了,而企业,似乎还停留在“成功”的过去。
外卖降温,京东该打具身智能牌了
具身智能仍然处于发展早期,相比沉重的外卖业务,增长靠大环境的电商,京东在具身智能展现影响力的可能性更大。相比于传统的平台逻辑,扎根硬核科技或许更加有效。 作者 | 卢 梭 编辑 | 金 晓 5月14日开始,Figure AI开启了一场马拉松式的“枯燥”直播。 在镜头前,Figure 03人形机器人“机械地”进行着分拣包裹的工作。零人工干预、完全自主、无监督、工厂式轮班。 截至目前,直播已经进行了127小时,分拣了近16万个包裹。直观将具身智能对物流产业的影响展现了出来。 这场变革,应当是京东的主场。 最新的一季报,京东物流成为最亮眼的板块,营收增长29%,与之相比,新业务增长9%,零售仅微增1.8%。 相比需要持续输血的外卖业务,真正需要重视的潜在王牌其实是具身智能。 Part.01 外卖卷不动了 在一季度财报中,京东外卖业务失速。 去年同期,京东刚刚开打外卖战,新业务营收57.5亿,增长了18%,基数并不算高的情况下,今年一季度,京东营收63亿,同比只增长了9%。 横向对比可能更加直观,阿里以外卖为主的即时零售收入200亿,同比增长57%。 但与此同时,外卖对京东现金流、利润的打击依然在延续。 新业务经营费用达到122亿,同比增长389%。 由于费用开支较大,京东的利润受到了明显影响。在零售业务经营利润增长16%,物流业务经营利润增长6倍的情况下,新业务亏损103.5亿,直接将整体利润拉低。经营利润率为-164.9%,这是进军外卖业务以来的最差利润率表现。 归属净利润51亿,比2025年的109亿下滑了53%。 不仅如此,外卖业务当前也是京东妥妥的吞金兽,截至期末的现金及现金等价物等总计2157亿,比期初减少了97亿。自由现金流从376亿减少到216亿,同比下滑74%。 外卖业务是典型的低投入产出比的赛道,投入巨大,问题总是难以避免。4月17日,市场监管总局公布一批重磅处罚,众多平台因网络餐饮食品安全违法被集中罚款,其中京东被罚6.35亿元。 这样的状况,更像是京东在硬着头皮做外卖业务,前期大规模投放到现在,京东并没有太大的意愿进一步做大份额。对外,京东关于外卖的口径已经开始重视盈利。其财报显示,京东外卖的单均损益持续改善,总投入规模环比进一步明显收窄。 在财报会议上,京东CFO单甦明确表示,外卖业务最终一定会实现盈利。 审视京东的外卖业务,进一步抢下份额需要更多投入,已经不符合京东的策略。慢下来,经营好现有的份额,是京东的思路。 七鲜小厨是京东外卖扩张的主要抓手,截至第一季度末,七鲜小厨已覆盖北京、上海、广州、深圳、天津等多个城市。围绕着七鲜小厨,京东对外的期待,很难说是能抢下多少规模,更多是协同效应。 也就是财报所说的,“京东外卖持续释放与核心零售业务的协同效应,特别是用户增长、购频提升、跨品类购买等方面。” 做用户增长、复购率、带动即时零售,这是电商做外卖的主要价值所在。京东、淘宝皆是如此。 Part.02 零售业务沉重的增速 电商业务已经处于缓慢增长阶段,这是整个电商产业不得不面临的问题,外卖究竟能为此带来多大的增益,至少目前京东阿里都没有体现出来。 外卖业务的协同效应,京东在财报沟通会上提到了几个方面。 首先是消费端,包括用户规模、购物频次、购物行为。一季度,京东DAU和季度购买用户数同比增长均超过20%,年活用户规模历史新高。外卖业务带动了整体购物频次同比增长37%。商超等日百品类以及京东秒送业务上,外卖用户的跨品类购买行为在加强。 其次是供给端,丰富了餐饮、商超、日百等多品类商品和商家的供给。 第三是履约协同,平台正在打通、测试外卖履约和物流的协同效应,提升京东即时配送的能力和效率。 然而,这三项仍然抵不过大环境给电商业务带来的冲击。在外卖业务进展一周年后,京东一季度零售业务2686亿,同比微增1.8%。商品收入2448亿元,同比增长了1%。主营业务中,3C下滑了8.4%,若不是日用百货商品收入增长,整体零售业务很可能会出现下滑。 此前整体业务的增长,也并非外卖等新业务带来的帮助,而是“国补”带来的增长。2024年8月,国补启动,首期“8+N”主要便集中在冰箱、洗衣机、电视、电脑等家电和3C领域。京东是最大的受益者之一,从“国补”落地开始,京东就恢复了两位数增长。 而如今,“国补”造成的高基数,使得京东很难延续增长势头。全球存储成本上涨,抑制部分的消费需求,进一步导致3C业务承压。京东预计,“国补”更高基数的影响,再叠加涨价对手机、电脑品类的消费情绪影响,带电品类的销售预计还会阶段性承压。 日用百货是京东真正的增长动力,一季度收入1126亿,同比增长14.9%。最近几个季度,日用百货一直是双位数增长。但这并非外卖业务的帮助,而是京东策略的变化。 2023年7月,京东自营开放给第三方卖家。把自己流量最高的业务板块拿出来给第三方。2024年,京喜升级为京喜自营,推出“全托管”模式,京东承担定价、营销、交易、售后的环节。此外,“二选一”模式在明面上遭遇了打击,这些都让京东日用百货得到了发展机遇。 也就是说,虽然外卖业务的确可以带来业务协同,但真正决定京东电商业务发展的,还是宏观环境,外卖的盘子只有整体营收的2%,很难体现出作用。 为了这2%,京东牺牲了现金、牺牲了利润,代价巨大,投入产出比太低。而真正面向未来的产业,正在从京东的指尖溜走。 Part.03 具身智能的天然优势 相比外卖业务对现金、利润的巨大消耗,电商平台难以获得α增长,具身智能才是京东最可行的赛道。 具身智能已经被赋予了万亿规模的想象力。中商产业研究院披露的数据显示,2025年中国具身智能市场规模约9150亿元,同比增长20.4%。中商产业研究院分析师预测,2026年中国具身智能市场规模将达到10904亿元。 作为当前的热门题材,具身智能也是与京东最为贴切的产业。 一方面,京东对具身智能有明确的需求。截至2025年底,京东的仓储及配送人员达到62.3万人,同比增长了38%。短短一年增加了17.7万人。这里面,配送是绝对的多数。这全部签正式劳动合同,全额缴纳五险一金,需要巨大的资金。在仓储、分拣等环节,如果可以引入具身智能机器人,将很大程度上优化成本。 另一方面,京东在机器人领域已经有产业应用。京东早在2016年就开始布局机器人领域,其自主研发的仓储机器人日处理订单量超过百万级,配送机器人已完成超过200万公里的自动驾驶里程测试。 然而,直到目前,京东并不算是严格意义上的具身智能概念股。相比于宇树、智元、优必选等具身智能公司,小米、小鹏、荣耀等跨界公司,京东的立足点不在硬件,其目前最拿得出手的,是“异狼”机械臂,专为包裹抓取和码笼设计,有助于提升包裹的分拣效率。 对于具身智能行业,京东的思路是平台。具体而言,京东主做的是两个方向:平台交易、基础设施。 前者,去年8月的世界机器人大会,京东打出了“买机器人,上京东”的口号。 后者,京东启动“智能机器人产业加速计划”,计划投入超百亿资源,目标三年内助力100个品牌销售破10亿。 围绕着两个方向,4月16日,京东推出“采、存、标、训、评、仿、测”全链路的具身智能数据基础设施,自研超高清采集终端JoyEgoCam、具身大模型JoyAI-RA、具身智能数据交易平台等。 京东VP此前表示,“我们希望打造开放的机器人生态,让机器的功能和体验更好、卖得更多,实现消费者、机器人品牌与京东的共赢。” 从这个视角看,京东基本不太可能下场做硬件,而是继续围绕着电商平台做服务。这并不是围绕着物流业务的横向扩张,而是围绕主营业务的品牌赋能思路。 无法做硬件的最大短板依然是研发。一季度,京东研发投入69亿元,同比大增49%。但占营收比重只有2.2%,远低于营销开支的3.5%,履约开支的7.4%。京东虽然在提升研发开支投入力度,但目前的投入规模,难免被具身智能硬件公司甩开。 现阶段,估值最高、想象力最丰富的领域是硬件。从国外的Figure AI、Optimus,到国内的宇树、智元、优必选等,硬件是真正站在具身智能舞台中心的企业。 “卖水”自然能够在热门赛道中获益,但电商严格意义上并不算是“卖水”,平台思路下,京东无法在产业链条上不可或缺,也无法通过产业链下游的主导地位,获得定价权。 但具身智能仍然处于发展早期,相比沉重的外卖业务,增长靠大环境的电商,京东依然有更大的可能性在具身智能展现影响力。相比于传统的平台逻辑,扎根硬核科技或许更加有效。
学习新语|国际博物馆日,听总书记讲文物故事
  “博物馆很重要,我从小就爱看博物馆”“我曾多次到国家博物馆参观,留下了深刻印象”“一个博物馆就是一所大学校”……对于博物馆,习近平总书记情有独钟。   从国内考察到出国访问,总书记常常走进不同类型的博物馆、纪念馆,有时更是亲自担任“讲解员”,以深厚的文化情怀躬身示范“让文物说话、把历史智慧告诉人们”。5月18日是国际博物馆日,一起听总书记讲文物故事。      向特朗普总统介绍中国历史文化   天坛和故宫,都是凝聚中国传统文化精髓、展现中华文明突出特性的重要标识。   2026年5月14日,习近平总书记陪同来华进行访问的特朗普总统参观天坛。参观中,总书记指出,2017年我们沿着北京中轴线参观了故宫。今天参观的天坛和故宫同龄,寓意“天圆地方”,展现出中国人的宇宙观和处世哲学。   特朗普总统对9年前的故宫之行记忆犹新。在参观故宫博物院时,总书记向特朗普总统介绍了故宫的历史,指出故宫是了解中国历史文化不可或缺的窗口。在太和殿,总书记一边走,一边向特朗普总统介绍太和殿的历史。这是中国现存最大的单体木构殿宇。明清两代的重大典礼以及春节等节日庆典都在这里举行。特朗普总统听得非常认真,称赞故宫布局宏伟,感叹中国历史文化源远流长,博大精深。      讲解纪念馆展品背后的故事   2019年8月,在甘肃考察的习近平总书记来到中国工农红军西路军纪念馆,瞻仰中国工农红军西路军纪念碑和阵亡烈士公墓,参观纪念馆,向革命先烈敬献花篮。   在纪念馆,总书记频频驻足,仔细阅读、观看展室内的图片、文字解说、文物等,在一些展品前,还为现场人员讲解了展品背后的故事。纪念馆工作人员印象深刻:“总书记非常关注和了解西路军的革命历史。”   “历史就是这么书写的:为有牺牲多壮志!他们作出的重大的不可替代、不可磨灭的贡献,永载史册。”总书记动情地说。      妙喻“陶瓷中的熊猫”   2019年5月,亚洲文明对话大会开幕式前,习近平总书记同出席开幕式的外方领导人共同参观正在国家博物馆举行的“大美亚细亚——亚洲文明展”。在参观中,他以“陶瓷中的熊猫”的妙喻为出席亚洲文明对话大会的外方领导人讲解元代青花瓶。   “元代的青花瓶保存下来非常少,这件藏品可以说是陶瓷中的熊猫。”面对精美文物,总书记信手拈来的幽默妙喻,给远道而来的外国领导人留下深刻印象。   灿若星辰的文化瑰宝,是中华文明的金色名片。总书记生动讲述文化瑰宝背后的中国故事,让这张金色名片闪耀世界。      像专家一样熟悉文物的细节   2016年,习近平总书记对秘鲁进行国事访问期间,在秘鲁国家考古人类学历史博物馆出席中拉文化交流年闭幕式并参观了“华夏瑰宝展”。活动现场,总书记饶有兴趣地讲起中国文物背后的文化故事,成就中拉人文交流史上的一段动人佳话。   西周“师载”铜鼎、秦朝铠甲武士俑、鎏金铁芯铜龙、唐三彩骆驼……百余件中华文化瑰宝串联起中华文明历史长河。在兵马俑前,总书记向一同观展的秘鲁领导人说,“这件文物来自中华文明的发源地,陕西。也是我的老家”。   对时任博物馆馆长伊万·盖齐而言,当时场景至今历历在目。“一位世界大国的领导人能像专家一样熟悉文物的细节,让我们这些考古学家感到很惊喜。”盖齐称他非常钦佩总书记对文明和历史的深刻理解和独到见解。      策划:石锋 吴丹   统筹:黄庆华 周年钧 陈诺   主笔:唐颢宸   制作:刘美子 夏园园   新华社新媒体中心制作   新华社出品
年终奖值一套房的韩国存储造富神话,快传到中国了
AI还在烧钱,但有人已经为了分钱“发愁”了。 在韩国,一场围绕“AI红利如何分配”的争论正在上演,SK海力士和三星靠AI存储赚得盆满钵满,员工盯着奖金,投资者盯着股价。 韩国总统府政策室长金容范甚至提出,每个韩国人都应该分钱。 当AI在上游制造出如此集中的财富,大家突然不知道该如何是好了。 AI带动的存储热潮不仅发生在韩国,就在5月17日,长鑫科技更新的科创板IPO招股书赫然显示,其一个季度净利润达到330.1亿元。 甚至连普通消费者,都能从各品牌旗舰手机较前代动辄1000元的价格涨幅里,看出存储芯片的抢手。 1 AI带来的巨额红利,让韩国人吵起来了。 一切的起点,是SK海力士夸张的奖金数字。 韩国金融信息机构Yonhap Infomax汇总17家券商报告后给出的共识预测显示,SK海力士2026年营业利润可能达到227.8万亿韩元。 光看这个数字可能没什么实感,但要知道,SK海力士的机制是“营业利润10%作为绩效奖金池”。 若以约3.5万名员工平均分摊,单名员工税前绩效奖金可能超过6亿韩元,约合人民币300万元以上。 都知道AI这个赛道发烫发热,但这一切从未如此直观——一家芯片公司的员工,可能拿到相当于首尔一套小房子首付的奖金。 即便最后实际发放金额会受到公司政策、利润确认和内部规则影响,这个预期本身已经足够刺激韩国舆论。 就怕同行眼红。三星员工很难不拿自己做比较。 三星员工方面希望获得更高工资,以及更明确的利润分配机制。相关行动预计在5月下旬展开。 三星同样是韩国半导体的代表,也同样受益于AI存储需求,但在HBM上过去一段时间并没有SK海力士那么顺。公司赚钱、行业景气、同行分红,这几件事叠在一起,共同促成三星内部围绕薪酬和奖金机制的谈判。 到这里,争议还只是企业内部的。 但争议很快扩大了范围。 如果AI存储这么赚钱,难道这只是几家企业、少数股东和芯片公司员工的功劳吗? 韩国总统府政策室长金容范就提出,韩国可以考虑建立一种“公民红利”机制,把AI和半导体繁荣带来的部分收益,以更结构化的方式返还给国民。 按照他的解释,韩国今天能在AI基础设施时代吃到红利,并不只是因为几家公司押中了HBM,也来自韩国过去几十年积累下来的产业基础、人才体系、制造能力和政策支持。 换句话说,AI存储的利润表面上是SK海力士和三星的,但支撑它们走到今天的,是整个韩国长期投入形成的产业土壤。 既然如此,当这轮繁荣带来额外收益时,韩国国民是否也应该分享一部分? 这个说法很快让市场抖三抖: 这什么意思?“AI暴税”要来了? 投资者担心,“AI”“半导体”“超额收益”“全民分红”几个词放在一起,可能意味着韩国政府要对三星、SK海力士等AI受益企业加征额外税负。 恐慌情绪立刻体现在韩国股市上,KOSPI指数盘中一度下跌5.1%,收盘跌幅收窄至2.3%。 随后,韩国总统李在明亲自出面降温。 他解释称,金容范讨论的不是把企业超额利润拿来分红,而是把AI领域超额利润带来的国家超额税收,以公民红利形式返还给公众。 怎么说呢,不管在语义上如何掰扯,外界感知到的核心论调貌似没有错——AI存储太赚钱,每个韩国人都应该从中获利。 AI存储热由此不再只是一个产业故事。 它先是推高了SK海力士和三星的利润,又推高了员工、股东和政府各自的预期。现在,韩国更是在讨论“全民分红”的可能性。 当AI开始在上游制造巨额收益,这笔钱到底该流向哪里? 2 怪就要怪一切变化太剧烈,一个原本靠价格周期吃饭的行业,突然被AI变成了财富机器。 过去,存储芯片是一门典型的周期生意。 手机、电脑、服务器卖得好,DRAM(Dynamic Random Access Memory,动态随机存取存储器,通常指电脑和服务器里的内存)、NAND(NAND Flash,闪存,常用于手机存储和固态硬盘)价格就涨;三星、SK海力士、美光这些厂商利润就上来;一旦需求转弱、库存堆高,价格很快下跌,利润也会跟着消失。 但如今,AI服务器开始大量消耗高端存储。 大模型训练和推理不只需要GPU,也需要大量高速读写的数据通道。HBM(High Bandwidth Memory,高带宽存储器)原本是一个相对专业的芯片品类,如今却成了AI服务器里的关键部件。 英伟达的AI芯片越卖越多,围绕它的高端存储需求也被同步拉高。存储芯片因此不再只是手机、电脑的配套零件,而成了AI基础设施的一部分。 SK海力士是这一轮最典型的受益者。 它较早进入英伟达AI芯片供应链,踩中了HBM需求爆发的窗口。 2026年一季度,SK海力士营收达到52.58万亿韩元(约合2366亿元人民币),营业利润达到37.61万亿韩元(约合1692亿元人民币),营业利润率高达72%,创下季度新高。 SK海力士正在逼近1万亿美元市值,有望成为三星电子之后下一家迈入万亿美元俱乐部的亚洲芯片公司。 而在16个月前,它的市值还不到1000亿美元。2025年它的股价上涨274%,2026年以来又上涨超过200%。 三星的情况稍微复杂一些。 在HBM上,三星过去一段时间被SK海力士压过一头。SK海力士更早进入英伟达供应链,也更直接吃到AI服务器扩张带来的红利。 但三星仍然是全球最大的存储芯片玩家之一。只要AI服务器继续消耗大量DRAM、HBM和NAND,三星就不可能被排除在外。 业绩表现已经说明了这一点。三星电子一季度营业利润达到57.2万亿韩元(约合2574亿元人民币),创下纪录;其中芯片部门营业利润达到53.7万亿韩元(约合2417亿元人民币),占当季总营业利润的94%。 公司也表示,客户持续投入AI基础设施,正在推高内存芯片价格。三星还称,已经在2月开始为英伟达Vera Rubin平台量产销售HBM4芯片,并预计今年HBM收入将比去年增加两倍以上。 两家公司股价的上涨,也直接改变了韩国股市的重心。 路透社称,KOSPI今年以来上涨超过86%,很大程度上由AI半导体行情推动。 3 韩国最先吵起来,是因为三星和SK海力士在韩国经济里的分量很重。但这轮存储热不止发生在韩国。 比如在美国,美光也成为了受益者。 它和三星、SK海力士一样,是全球少数几家大型存储芯片厂商之一,产品覆盖DRAM和NAND。 MarketWatch数据显示,美光股价2026年以来已上涨178.7%,同期费城半导体指数上涨69%,标普500指数上涨8%。 中国存储企业也在追赶这个窗口。 长江存储主要做NAND,长鑫科技主要做DRAM。据快科技长江存储最快可能在6月中旬向科创板提交上市申请,市场预期估值约3000亿元人民币。 长鑫科技也在推进资本化。据21世纪经济报道,长鑫科技计划A股上市,募资约295亿元人民币。据每日经济新闻,5月17日,长鑫科技披露的科创板招股说明书(申报稿),今年一季度,公司净利润突破330亿元,赚钱能力超越贵州茅台。 要知道,一年前的同一时期,长鑫科技还深陷亏损泥潭,净亏28.25亿元。 这些动作说明,AI存储热不只是在给老牌巨头送钱,也在给更多企业打开融资窗口。只要AI服务器继续推高高端存储需求,扩产、上市、融资,就会成为这个行业接下来很长一段时间里的关键词。 同一轮供需变化,让上游赚到更多钱,也让下游采购成本上升。 存储产能并不会因为需求猛增就“大变活人”。更多先进产能被分配给HBM、服务器DRAM和企业级SSD,留给手机、电脑等消费电子的供给就会变紧。 TrendForce预计,2026年第二季度,常规DRAM合约价将季增58%至63%;它还提到,AI服务器需求保持强劲,PC和智能手机厂商则开始调整产品配置,以控制NAND成本。 普通消费者也能感知到变化。 例如手机行业已经开始承压。《齐鲁晚报》报道,存储成本占手机物料成本的比例从以往的10%-15%骤增至30%-40%,多数国产厂商因缺乏供应链议价能力,只能被动转嫁成本,导致终端售价上涨。 自2026年3月以来,国内主流国产手机品牌已经纷纷上调售价。小米、荣耀、OPPO等品牌的旗舰机型涨价千元左右,多品牌中端机型也普涨300元到500元。元机市场集体退市,国产手机起售价普遍上探至1299元以上。 AI存储热在不同环节呈现出来的样子完全不同。它是相关企业的利润、股价和奖金;也可以是超额税收和“公民红利”的讨论;再往下游走,又变成手机厂商、电脑厂商和服务器厂商的采购成本。 钱沿着AI产业链一路流动,每经过一个环节,就换一副面孔。 随着AI继续推高存储、芯片和数据中心的成本,类似的争论还会反复出现。

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